NUM FICHE 005
33

REDACTEUR 030
NANIOT S.

ORGANISME 035
ISTI

DATE RED 040
9308

DOM GEN 060
stock-exchange |

DOM SPEC 065
portfolio management |

ENT AN 105
information coefficient

IN ENT AN 110
E ; n ; (JOUP-F,1992b:18)

DEF AN 115
Correlation between the return (alpha) on an asset forecast by a fund manager and subsequent actual return. (JOUP-F,1992b:15)

CONT AN 120
More sophisticated analyses go beyond this to investigate statistical significance, value-added, and skill. these more sophisticated analyses rely on three important statistics describing investment performance: t-statistics, information ratios, and information coefficients. (JOUP-F,1992b:18)

AB AN 140
1- IC | E ; n ; (JOUP-F,1992b:15) |

: 141
CONT 1 : Ambachtsheer, alone and with Farell, provides further insights into the active management process, specially turning information into investments. He coined the term "information coefficient", or IC, to describe this correlation between forecasts of residual returns (alphas) and subsequent realizations. (JOUP-F,1992b:15)

ENT FR 205
coefficient de capacité de prévision

IN ENT FR 210
F ; n m ; (TREN-F,1991d:97)

DEF FR 215
Coefficient qui mesure la capacité prévisionnelle des analystes et détermine leur performance. (R) (TREN-F,1991d:97)

CONT FR 220
Je fus très surpris de ce résultat car en constituant une série d'alphas qui se réalisent effectivement quatre fois sur cinq, j'obtiens un [coefficient de capacité de prévision] égal à 0,80 alors que les analystes considèrent habituellement qu'un coefficient de 0,15 est un excellent score! (TREN-F,1991d:97)

NOT FR 225
Le terme semble être utilisé dans le contexte français dans un sens différent de celui utilisé dans le contexte anglais. Le contexte anglais définit le coefficient comme le rapport entre le rendement (alpha) d'un actif prévu par un gestionnaire et le rendement effectif de cet actif alors que le contexte français le définit comme le rapport entre le nombre de rendements d'un actif prévu par un gestionnaire, qui se sont effectivement réalisés et le nombre total de rendements prévus par le gestionnaire. (R)

SYN FR 230
1- information coefficient | X ; n m ; (TREN-F,1991d:97) |

: 231
CONT 1 : C'est un autre exemple d'illusion de la gestion active (NDLR: Le coefficient de capacité de prévision ou [information coefficient] mesure la capacité prévisionnelle des analystes et détermine leur performance). (TREN-F,1991d:97)


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Centre de recherche TERMISTI.

© Naniot Sébastien 1993.