- NUM FICHE 005
- 47
- REDACTEUR 030
- NANIOT S.
- ORGANISME 035
- ISTI
- DATE RED 040
- 9308
- DOM GEN 060
- finance |
- DOM SPEC 065
- derivatives |
- ENT AN 105
- quanto swap
- IN ENT AN 110
- E ; n ; (FINA-F,1992s:20)
- DEF AN 115
- Interest rate swap which allows a borrower to separate currency and interest rate exposure, by paying interest rates based on one currency while taking the currency risk of another. (FINA-F,1992s:20) (R)
- CONT AN 120
- On the interest rate side, the most successful product this year has been the differential, or "diff" swap, also known as the "quanto swap", ((...)) (FINA-F,1992:2)
- SYN AN 130
- 1- differential swap | E ; n ; (FINA-F,1992s:20) | 2- diff swap | E ; n ; (FINA-F,1992s:20) | 3- currency protected swap | E ; n ; (EURO-F,1992a:28) |
- : 131
- CONT 2 : Diff swaps require what is known as dynamic hedging, which means that hedges must be constantly adjusted in line with the latest market moves. (FINA-F,1992s:20)
- CONT 3 : Currency protected swaps (CUPS) are interest rate basis swaps in which one party pays domestic currency LIBOR and receives foreign currency LIBOR plus or minus a spread. (EURO-F,1992a:28)
- ENT FR 205
- quanto swap
- IN ENT FR 210
- X ; n m ; (ECHO-F,1991f:8)
- DEF FR 215
- ((...)) Un échange de paiements d'intérêt dans une même devise, mais lié à un taux d'intérêt dans une seconde devise, permettant de profiter de l'écart de taux d'intérêt entre deux marchés tout en échappant au risque de change. (R) (ECHO-F,1991f:8)
- CONT FR 220
- Un investisseur paierait le 6 mois LIBOR en dollars. En échange, il recevrait le taux LIBOR à 6 mois en marks - mais payé en dollars - dont on déduirait 1,55%. Cet élément - paiement dans une devise mais avec comme base, le taux d'intérêt dans une autre devise - est l'élément distinctif du quanto swap. (ECHO-F,1991f:8)
- SYN FR 230
- 1- échange quanto | F ; n m |
- : 231
- NOTE 1 : Une dénomination plus appropriée serait [échange quanto] par analogie à [échange financier]. (R) (JORF-L,1991:30)
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Centre de recherche TERMISTI.
© Naniot Sébastien 1993.